高盛VS大摩：AI热潮有泡沫吗？

图片地址：https://images.tmtpost.com/uploads/images/2023/tkrss/4t35yyjthg3.png

文 | 最话FunTalk，作者 | 何伊然，编辑 | 杨磊7月15日，摩根士丹利发布了最新研报，探讨了微软的“AI货币化”问题。大摩认为市场对微软在“AI货币化”方面有担忧，使得该公司股价承压，在过去三个月，微软的股价表现落后于同行科技股和大盘，反映出微软的“AI货币化”中期前景被低估。大摩的报告预计微软的总资本支出将从23财年的320亿美元增至25财年的630亿美元，几乎翻了一番。但AI收入也将从24财年的58-96亿美元，到27财年涨至465-774亿美元。所以大摩对核心IT支出能推动微软AI业务的商业回报增长充满信心。但也有券商对AI的货币化前景没那么有信心。近日，高盛策略师Ryan Hammond团队报告称，包括亚马逊、Meta、微软和谷歌等互联网巨头在过去一年里已经将大约3570亿美元用于资本支出和研发，这些支出的“很大一部